Spotting Breakouts Tão Fácil quanto o guru da ACD Trading Mark Fisher não é um jogador do mercado comum. O sistema que ele ensina é aquele que ele e seus mais de 75 comerciantes da MBF Clearing Corp. usam para ganhar a vida nos mercados de Nova York dia a dia. Negociando tudo, desde commodities básicas como gás natural e petróleo bruto para ações voláteis, seus comerciantes corrompem os poços de commodities ou trabalham a partir de terminais de computadores. Isso funciona. Apenas pergunte a qualquer um da empresa Fishers o que eles pensam do sistema, e eles vão te dizer que sim. O Basics Fisher descreve seu sistema ACD e como funciona em um livro intitulado The Logical Trader. Ao contrário de muitos no negócio de ajudar os comerciantes, ele está bastante feliz em compartilhar o sistema que ele usa porque acredita que quanto mais pessoas estiverem usando, mais eficaz será. Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para a entrada de um comércio, e os pontos B e D como sai - daí o nome. É uma estratégia de breakout que funciona melhor nos mercados voláteis ou tendenciais com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alto trabalho de volatilidade melhor). Ele freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas ele também menciona commodities como açúcar e uma série de ações. Essas referências são boas sugestões sobre o tipo de mercados para os quais é bom usar o ACD. Figura 1 Gráfico de cinco minutos do índice SampP500. Gráfico fornecido pela Metastock. Dados intraday por eSignal No gráfico de cinco minutos do índice SampP 500 na figura 1, que mostra os dez primeiros dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, o intervalo de abertura (OR) (linhas azuis) é calculado usando o intervalo dos primeiros 15 Minutos do dia de negociação. Um A (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima do intervalo de abertura. Um A baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço quebra um valor definido abaixo do intervalo de abertura e permanece lá. Observe que um indicador como o índice de força relativa geralmente pode ajudar a confirmar sinais de compra e venda. Um sinal de venda juntamente com a divergência negativa faz uma boa confirmação do sinal de venda - veja a abertura no oitavo dia do mês. Se o índice fosse colocar um A para cima e, em seguida, quebrar abaixo do intervalo de abertura, o comerciante inverter sua posição quando um C para baixo foi colocado, 0,5 pontos abaixo da faixa de abertura baixa. Um novo sistema é nascido Ao trabalhar em um sistema para negociar como um estudante de pós-graduação na Wharton School of Business no início da década de 1980, Fisher observou a importância que o intervalo de abertura teve ao definir o tom para o dia de negociação. No caso do petróleo bruto (onde o intervalo de abertura no tempo era de 10 minutos), o intervalo de abertura era o alto ou o mínimo do dia entre 17 e 23 do tempo. Se os mercados fossem verdadeiramente aleatórios, e como há 32 períodos de dez minutos no dia de negociação, seria de esperar que o intervalo de abertura fosse o alto ou o baixo 116 (ou 6,25) do tempo (132 para o alto e 132 para baixo) . Dito de outra forma, a probabilidade de que o intervalo de abertura seja alto ou baixo para o dia é mais de três vezes o que se esperaria se os movimentos do mercado fossem verdadeiramente aleatórios, como foi postulado pela teoria da caminhada aleatória. Fisher não é a única pessoa a ter descoberto esse fato. Uma série de sistemas de negociação em uso hoje contam com um intervalo de abertura para fornecer indícios de viés direcional. Aqui é como um comerciante usa o sistema ACD em um determinado dia. Primeiro, ele ou ela monitora os mercados mundiais cerca de uma hora ou mais antes do mercado se abrir. Isso ajuda ele ou ela a ter uma idéia do que os comerciantes do mundo estão fazendo. Em seguida, é importante ler relatórios de commodities. Quais relatórios estão a sair hoje, que podem ter uma forte influência no mercado de comerciantes. Um comerciante de petróleo bruto, por exemplo, seguiria as reuniões da OPEP (Organização para Países Exportadores de Petróleo) para quaisquer sinais de redução ou aumento das quotas de produção. Relatórios meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório semanal do inventário do petróleo, bem como os números semanais de armazenamento de gás natural. Uma vez que o mercado se abre, o comerciante do índice SampP 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é o intervalo de abertura (OR) usado no exemplo acima, marcando linhas horizontais altas e baixas em seu gráfico para o dia. Esse trader então espera que ocorra um A up ou um A. Nesse caso, o índice se move acima do OR e aumenta mais três pontos colocando um A acima. O comerciante faz uma parada e compra o índice no A até. Uma perda de parada seria definida abaixo do baixo valor da OR (saída B) para que, se o mercado se movesse na direção indesejada por mais do que esse valor, uma vez que o comerciante estiver no comércio, ele ou ela iria sair - o melhor para Mantenha o dinheiro para negociar outro dia. Se o comércio continuasse na direção desejada para o comerciante do dia. Ele ou ela iria sair do comércio perto do final do dia. AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. Movimentos AC down (ou C up) são muito mais raros . Eles são interessantes porque, mais tarde, no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: menos tempo os comerciantes têm que sair de uma troca em uma reversão. Quanto mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que ficar em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte. Figura 2 - Gráfico com barras de cinco minutos Na figura 2, vemos um gráfico que mostra barras de cinco minutos, intervalo de abertura, um A para cima e C para baixo. A negociação foi registrada quando o patrimônio negociado no A up, saiu (parado) quando negociou abaixo da saída B no final do intervalo de abertura. A C down trade foi introduzida com uma parada (saída D) no caso de o índice se fechar acima do limite superior do intervalo de abertura. AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. C down (ou C up) move são muito mais raros . Eles são interessantes porque, mais tarde, no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes tiverem que sair de uma troca em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que ficar em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte. Escolha o seu quadro de tempo A beleza do sistema ACD é que ele funciona em quase qualquer período de tempo. Um comerciante do dia pode usar um período de cinco minutos como base para negociação, enquanto um comerciante de longo prazo pode usar dados diários. Para uma perspectiva mais longa, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência a dados intradiários para determinar o alcance de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o comerciante de longo prazo mantém uma contagem da pontuação cada dia em um total em execução. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o capital próprio colocar um A até no início do dia e nunca se processa abaixo do intervalo de abertura, o dia ganharia uma pontuação de 2. Se ele colocar um A para baixo e nunca fecha acima OU, ele lhe dá um 2 . Sua escala diária varia de 4 para 4. Um total é mantido e cada dia o novo valor diário é adicionado enquanto o resultado mais antigo há 30 dias é removido. Em um dia em que o recorde de corrida está aumentando, o comerciante de longo prazo consideraria isso otimista. Quanto mais rapidamente o valor está aumentando ou diminuindo, mais otimista ou mais baixista será o sinal. Uma discussão completa desta estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que a Fisher descobriu que funcionou muito bem ao proporcionar aos seus comerciantes uma visão macro do mercado em que eles negociam. Aqueles interessados em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia do The Logical Trader ou ir ao site Fishers. Ele oferece um serviço de inscrição para aqueles que gostariam de obter informações regulares sobre os valores de pontos A e C em várias ações e commodities, bem como detalhes sobre como usar melhor seu sistema. Conclusão - Dica do Iceberg Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona, então, antes de usá-lo, certifique-se de fazer mais leitura e lição de casa. O sistema também não é uma estratégia de negociação plug-and-play que pode ser usada em qualquer equidade. As ações que funcionam melhor para ACD são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume de negócios diário) e sujeitas a tendências longas - as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema ACD. Tenha em mente que, embora usemos o SampP 500 Index no exemplo acima, Fisher disse em uma entrevista por telefone que não funciona particularmente bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com o ACD. Também é importante notar que não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em uma faixa de negociação. Se você está procurando idéias comerciais novas e interessantes para prosseguir e você não tem medo de fazer algum trabalho, o sistema ACD oferece outra maneira de olhar para os mercados e um método para aproveitar a volatilidade diária e as tendências dos estoques, commodities e moedas. Técnico Análise: Indicadores e Osciladores Os indicadores são cálculos baseados no preço e no volume de uma segurança que mede coisas como fluxo de dinheiro, tendências, volatilidade e impulso. Os indicadores são utilizados como medida secundária aos movimentos reais dos preços e adicionam informações adicionais à análise de valores mobiliários. Os indicadores são utilizados de duas formas principais: para confirmar o movimento dos preços e a qualidade dos padrões gráficos, e para formar sinais de compra e venda. Existem dois tipos principais de indicadores: liderar e atrasar. Um indicador líder precede os movimentos de preços, dando-lhes uma qualidade preditiva, enquanto um indicador de atraso é uma ferramenta de confirmação porque segue o movimento dos preços. Um indicador avançado é considerado o mais forte durante períodos de variações de tendências transversais ou não tendentes, enquanto os indicadores de atraso ainda são úteis durante os períodos de tendência. Existem também dois tipos de construções de indicadores: aqueles que se enquadram em um intervalo limitado e aqueles que não. Os que estão ligados dentro de um intervalo são chamados osciladores - estes são os tipos mais comuns de indicadores. Os indicadores do oscilador têm um intervalo, por exemplo entre zero e 100, e períodos de sinal em que a segurança é sobrecompra (perto de 100) ou sobrevenda (perto de zero). Indicadores não limitados ainda formam sinais de compra e venda, além de mostrar força ou fraqueza, mas variam da maneira como eles fazem isso. As duas principais formas em que os indicadores são utilizados para formar sinais de compra e venda na análise técnica são através de cruzamentos e divergências. Os cruzamentos são os mais populares e são refletidos quando o preço se move através da média móvel, ou quando duas médias móveis diferentes se cruzam. Os indicadores de segunda via são usados através da divergência, o que acontece quando a direção da tendência do preço e a A direção da tendência do indicador está se movendo na direção oposta. Isso indica aos usuários indicadores que a direção da tendência de preços está se enfraquecendo. Os indicadores que são utilizados na análise técnica fornecem uma fonte extremamente útil de informações adicionais. Esses indicadores ajudam a identificar o impulso, as tendências, a volatilidade e vários outros aspectos em uma segurança para auxiliar na análise técnica das tendências. É importante notar que, enquanto alguns comerciantes usam um único indicador unicamente para sinais de compra e venda, eles são melhor utilizados em conjunto com os movimentos de preços, padrões de gráficos e outros indicadores. Linha de distribuição de acumulação A linha de distribuição de acumulação é um dos indicadores de volume mais populares que mede o fluxo de dinheiro em uma segurança. Este indicador tenta medir a proporção de compra para venda, comparando o movimento de preços de um período com o volume desse período. AccDist ((Close - Low) - (High - Close)) (High - Low) Periods Volume Este é um indicador não limitado que simplesmente mantém uma soma em execução durante o período da segurança. Os comerciantes procuram tendências neste indicador para obter informações sobre o valor da compra em comparação com a venda de uma garantia. Se uma segurança tiver uma linha de distribuição de acumulação que está a tendência para cima, é um sinal de que há mais compras do que vender. Índice direcional médio O índice direcional médio (ADX) é um indicador de tendência que é usado para medir a força de uma tendência atual. O indicador raramente é usado para identificar a direção da tendência atual, mas pode identificar o impulso por trás das tendências. O ADX é uma combinação de duas medidas de movimento de preços: o indicador direcional positivo (DI) e o indicador direcional negativo (-DI). O ADX mede a força de uma tendência, mas não a direção. O DI mede a força da tendência ascendente enquanto o - DI mede a força da tendência descendente. Estas duas medidas também são traçadas juntamente com a linha ADX. Medido em uma escala entre zero e 100, as leituras abaixo de 20 indicam uma tendência fraca, enquanto as leituras acima de 40 indicam uma forte tendência. Aroon O indicador Aroon é um indicador técnico relativamente novo que foi criado em 1995. O Aroon é um indicador de tendência usado para medir se uma segurança está em uma tendência de alta ou tendência de baixa e a magnitude dessa tendência. O indicador também é usado para prever quando uma nova tendência está começando. O indicador é composto por duas linhas, uma linha Aroon up (linha azul) e uma linha Aroon down (linha pontilhada vermelha). A linha Aroon up mede a quantidade de tempo que tem sido desde o preço mais alto durante o período de tempo. O Aroon down line, por outro lado, mede a quantidade de tempo desde o menor preço durante o período de tempo. O número de períodos que são utilizados no cálculo depende do período que o usuário deseja analisar. Aroon Oscillator Uma expansão do Aroon é o oscilador Aroon. Que simplesmente traça a diferença entre o Aroon para cima e para baixo, subtraindo as duas linhas. Esta linha é então plotada entre um intervalo de -100 e 100. A linha central em zero no oscilador é considerada uma linha de sinal principal que determina a tendência. Quanto maior o valor do oscilador a partir do ponto da linha central, quanto mais a força ascendente estiver na segurança, quanto menor for o valor dos osciladores da linha central, mais pressão para baixo. Uma inversão de tendência é sinalizada quando o oscilador atravessa a linha central. Por exemplo, quando o oscilador passa de positivo para negativo, é confirmada uma tendência descendente. A divergência também é usada no oscilador para prever inversões de tendência. Um aviso de reversão é formado quando o oscilador e a tendência de preços estão se movendo em uma direção oposta. As linhas Aroon e osciladores Aroon são conceitos bastante simples para entender, mas produzem informações poderosas sobre as tendências. Este é outro ótimo indicador para adicionar a qualquer arsenal de comerciantes técnicos. Convergência média móvel A divergência de convergência média móvel (MACD) é um dos indicadores mais conhecidos e usados na análise técnica. Este indicador é composto por duas médias móveis exponenciais, que ajudam a medir o impulso na segurança. O MACD é simplesmente a diferença entre essas duas médias móveis conspiradas em uma linha central. A linha central é o ponto em que as duas médias móveis são iguais. Junto com o MACD e a linha central, uma média móvel exponencial do próprio MACD é plotada no gráfico. A idéia por trás deste indicador de momentum é medir o impulso de curto prazo em comparação com o impulso de longo prazo para ajudar a sinalizar a direção atual do impulso. MACD média móvel em curto prazo - média móvel a longo prazo Quando o MACD é positivo, ele indica que a média móvel em curto prazo está acima da média móvel a longo prazo e sugere um impulso ascendente. O contrário é verdadeiro quando o MACD é negativo - isso indica que o termo mais curto está abaixo do mais longo e sugere um impulso descendente. Quando a linha MACD atravessa a linha central, ele sinaliza uma passagem nas médias móveis. Os valores médios móveis mais comuns utilizados no cálculo são as médias móveis exponenciais de 26 dias e 12 dias. A linha de sinal é comumente criada usando uma média móvel exponencial de nove dias dos valores MACD. Esses valores podem ser ajustados para atender às necessidades do técnico e da segurança. Para títulos mais voláteis, são utilizadas médias médias de curto prazo, enquanto títulos menos voláteis devem ter médias mais longas. Outro aspecto do indicador MACD que é freqüentemente encontrado em gráficos é o histograma MACD. O histograma é plotado na linha central e representado por barras. Cada barra é a diferença entre o MACD e a linha de sinal ou, na maioria dos casos, a média móvel exponencial de nove dias. Quanto maior as barras em qualquer direção, mais impulso atrás da direção em que as barras apontam. (Para mais informações, veja Divergência de Convergência Média em Movimento - Parte 1 e Parte 2. e Comercialização da Divergência MACD.) Como você pode ver na Figura 2, um dos sinais de compra mais comuns é gerado quando o MACD cruza acima da linha de sinal (Linha pontilhada azul), enquanto os sinais de venda geralmente ocorrem quando o MACD passa abaixo do sinal. Índice de Força Relativa O índice de força relativa (RSI) é outro dos indicadores de impulso mais utilizados e conhecidos na análise técnica. RSI ajuda a sinalizar as condições de sobrecompra e sobrevenda em uma segurança. O indicador é plotado em um intervalo entre zero e 100. Uma leitura acima de 70 é usada para sugerir que uma segurança é sobrecompra, enquanto uma leitura abaixo de 30 é usada para sugerir que está sobrevendido. Este indicador ajuda os comerciantes a identificar se um preço de segurança foi injustamente empurrado para os níveis atuais e se uma reversão pode estar a caminho. O cálculo padrão para RSI usa 14 dias de negociação como base, que pode ser ajustado para atender às necessidades do usuário. Se o período de negociação for ajustado para usar menos dias, o RSI será mais volátil e será usado para transações de curto prazo. (Para ler mais, veja Momentum e o índice de força relativa. Índice de força relativa e seus pontos de falha e conhecendo osciladores - Parte 1 e Parte 2.) Volume no balanço O indicador de volume no balanço (OBV) é um Indicador técnico bem conhecido que reflete movimentos em volume. É também um dos indicadores de volume mais simples para calcular e entender. O OBV é calculado tomando o volume total para o período de negociação e atribuindo-lhe um valor positivo ou negativo, dependendo se o preço está para cima ou para baixo durante o período de negociação. Quando o preço está subido durante o período de negociação, o volume é atribuído a um valor positivo, enquanto um valor negativo é atribuído quando o preço está abaixo do período. O volume total positivo ou negativo para o período é então adicionado a um total acumulado a partir do início da medida. É importante focar a tendência no OBV - isto é mais importante do que o valor real da medida OBV. Esta medida expande a medida do volume básico, combinando movimento de volume e preço. (Para mais informações, consulte Introdução ao volume no balanço.) Oscilador estocástico O oscilador estocástico é um dos indicadores de momentum mais reconhecidos utilizados na análise técnica. A idéia por trás desse indicador é que, em uma tendência de alta, o preço deve estar fechando perto dos máximos da faixa de negociação, sinalizando o impulso ascendente na segurança. Em tendências de baixa, o preço deve estar próximo das baixas do intervalo de negociação, sinalizando o impulso descendente. O oscilador estocástico é plotado dentro de um intervalo de zero e 100 e sinaliza condições de sobrecompra acima de 80 e condições de sobrevenda abaixo de 20. O oscilador estocástico contém duas linhas. A primeira linha é o K, que é essencialmente a medida em bruto usada para formular a idéia de impulso por trás do oscilador. A segunda linha é a D, que é simplesmente uma média móvel da K. A linha D é considerada a mais importante das duas linhas, pois é visto produzir sinais melhores. O oscilador estocástico geralmente usa os últimos 14 períodos de negociação em seu cálculo, mas pode ser ajustado para atender às necessidades do usuário. (Para ler mais, verifique Como conhecer os osciladores - Parte 3).
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